未来三个行业
或有总量增长机会
首先，从时间的角度来看，国民花在娱乐上面的总时间大概率会增长，这便是传媒行业有总量增长的机会。
其次，是手机流量增长带来的机会。进入5G时代后，中国手机用户的流量使用可能会从目前7-8G每月，增长到30G，因此人均手机流量是确定性的增长。而所有围绕流量增长背后的基础设施、娱乐增长、在线应用等，也都会带来投资机会。在笔者看来，中国企业在5G时代的优势正在凸显。从应用端来看，直播带货、短视频平台等应用已超过其他国家；从建设端来说，中国企业也正在占据龙头地位。未来笔者将会继续在TMT板块中寻找基于用户流量增长的方向。
第三，从结构来看，一些中国具有竞争优势的行业会有总量增长的机会。比如今年表现比较好的新能源汽车板块。新能源汽车板块已经构建了一条具有全球竞争力的供应链，这条供应链未来也有总量增长机会。