其实很好理解，峰就是用电高峰，这个时段居民用电，超市用电，工厂用电等用电单元叠加在一起，会加重供电线路的负载，甚至出现“电不够用的情况”。谷就是用电低谷，一般是指晚上十一点至次日早上八点以前，这个时间段内，居民休息了，商场超市等公共场所早就下班了，电网的供电量大大低于用电高峰时段。还有一个尖峰时段，这个时段的电费最贵。除去这三个时段，二十四小时之内剩下的时段就是用电的“平”时段了。
具体多少钱一度电，各地可能有些差异。但是尖峰时段的电费都在每度一块钱以上，低谷的电价是每度三毛多钱，可见不同时段的电费差异还是比较大的。
峰、平、谷的用电量由电表自动计算，各个时段的电费就是本时段的用电量乘以本时段的电价。
因为低谷时段的电价远低于高峰（尖峰）时段的电价，为了降低电费成本，很多用电量很大的企业（比如用电炉融化铁水铸造工件等），就会选择在用电低谷时段内开工生产。这样既减少了生产成本，又减轻了电网在高峰时段的负担，对工厂和供电公司都有利。其实这也是一个价格杠杆。
居民用电的电价不实行峰谷电价，我们这里的居民用电电价是五毛多一度。